ORB SQZE — WEN · 2026-08-27 (장후)

ORB SQZE종합 스코어SI 스테일 (2026-07-31, 26일 경과)2026-08-26 EOD

39.3

관찰 조건 미충족 (0~39)

보수 51.8 · 균형 39.3 · 옵션연료 25.6

Score = 100 × (S/100)^0.5 × (T/100)^0.5 × Π
= 100 × (0.754)^0.5 × (0.204)^0.5 × 1.00

읽기: SI 비중은 float 대비 30.8%(합성 23.6%)로 준수한 편이나 07-31 공시 기준 26일 경과한 값이고, 당일 스윕은 0건이라 트리거 쪽 재료가 사실상 비어 있다. 셋업과 트리거가 곱셈으로 묶이는 구조에서 한쪽이 0에 가까우면 총점도 그쪽으로 수렴한다는 점이 이 종목 스코어의 구조적 배경이다.

ORB SQZE·TS차입금리 88일 + 대차잔량UW 이력 한도 90거래일2026-04-21 ~ 2026-08-26

ORB SQZE·S셋업 분해 — S = 75.4가중치: 균형

SI/Float 30.8% (w .25)

100

DTC 8.5일 (w .15)

차입금리 8.0% (w .30)

Utilization 프록시* (w .30)

읽기: 차입가능잔량 150,000주에 차입금리는 스냅샷 기준 7.99%(스크리너 기준 5.31%)로 갈래별 값 차이가 있다. SI 비중은 float 대비 30.8%(합성 23.6%), 소진일수(dtc)는 8.46일로 잡힌다. 다만 이 SI는 07-31 공시분으로 스냅샷 시점 기준 26일 경과한 값이라 그만큼 오래된 재료다.

ORB SQZE·T트리거 분해 — T = 20.4가중치: 균형

금리 급등 z₂₀ +2.63 (v .25)

소진 속도 z₂₀ −0.30 (v .25)

OTM 콜 스윕 당일 0건 (v .20)

딜러 숏감마 |G| p91 · 콜집중 0.29 (v .20)

SVR MA5−MA20 −9.5%p (v .10 상한)

읽기: 당일 옵션 스윕은 0건, 프리미엄도 0이고 saturated 표기도 없다 — 트리거 다섯 하위 항목 중 옵션 흐름 계열이 죽어 있는 모습이다. 콜 감마 총합은 풋 감마보다 크고 스팟 부근 스트라이크(9.0~10.0)에 집중돼 있어 구조적 잠재력은 있으나, 이를 촉발할 당일 체결 재료는 관측되지 않는다.

ORB SQZE·Π게이트 판정곱셈 페널티

게이트	조건	판정	값
g_DTC	DTC < 1.5	8.46 → 미해당	1.0
g_DIL	희석 플래그	미판정	1.0
g_INST	기관보유 p80+	미판정	1.0
g_POST	5일 +50%↑	+1.2% → 미해당	1.0
Π			1.00

미판정 게이트(중립 처리): g_DIL (config/flags.json 미등록 → 중립 1.0) · g_INST (config/flags.json 미등록 → 중립 1.0)

읽기: WEN은 config/flags.json에 등록돼 있지 않아 수동 게이트(g_DIL·g_INST)는 미판정 상태로 중립 1.0이 적용된다. 이는 판단 보류가 아니라 미등록에 대해 정해진 처리다.

ORB SQZE·SCN시나리오 비교§6 가중치 표

시나리오	α/β	S	T	Π	스코어	등급
보수적 (대차 변수 집중)	.6/.4	76.9	28.6	1.00	51.8	부분 충족
균형 (기본)	.5/.5	75.4	20.4	1.00	39.3	관찰 조건 미충족
옵션연료 강조 (감마 결합형)	.4/.6	77.6	12.3	1.00	25.6	관찰 조건 미충족

읽기: 보수·균형 시나리오는 현재 잡힌 SI·차입 재료를 그대로 반영하는 선에서 서로 크게 갈라지지 않을 조합으로 보인다. 옵션연료 시나리오는 당일 스윕이 0건인 만큼 그 가정이 실측 재료 없이 얹히는 구간이라, 세 시나리오 사이의 격차는 옵션 흐름 가정의 유무에서 갈릴 여지가 크다.