ORB SQZE — SLS · 2026-08-27 (장후)

ORB SQZE종합 스코어SI 스테일 (2026-07-31, 26일 경과)2026-08-26 EOD

10.2

관찰 조건 미충족 (0~39)

보수 13.8 · 균형 10.2 · 옵션연료 8.8

Score = 100 × (S/100)^0.5 × (T/100)^0.5 × Π
= 100 × (0.773)^0.5 × (0.014)^0.5 × 1.00

읽기: 셋업 쪽은 차입 가용 55,000주, SI/float 27.2%, 상환일수 7.89일로 재료가 갖춰져 있다. 반대로 트리거는 당일 콜 스윕 0건·프리미엄 0으로 잡혀, 곱셈 결합 구조상 이 부분이 총점을 끌어내리는 방향으로 작용한다. 게이트는 중립이라 이 격차를 메우지도 벌리지도 않는다.

ORB SQZE·TS차입금리 88일 + 대차잔량UW 이력 한도 90거래일2026-04-17 ~ 2026-08-26

ORB SQZE·S셋업 분해 — S = 77.3가중치: 균형

SI/Float 27.2% (w .25)

DTC 7.9일 (w .15)

차입금리 9.4% (w .30)

Utilization 프록시* (w .30)

읽기: 차입 가용 55,000주는 유니버스 안에서도 좁은 축에 속하고, 금리는 9.43%다. SI/float 27.2%(합성치 21.4%)와 상환일수 7.89일이 함께 잡혀 구조적 재료 자체는 두텁다. 다만 SI 공시가 2026-07-31 기준으로 26일 경과한 상태라 이 수치들은 그만큼 오래된 스냅샷이다.

ORB SQZE·T트리거 분해 — T = 1.4가중치: 균형

금리 급등 z₂₀ +0.25 (v .25)

소진 속도 z₂₀ +0.74 (v .25)

OTM 콜 스윕 당일 0건 (v .20)

딜러 숏감마 |G| p36 · 콜집중 0.35 (v .20)

SVR MA5−MA20 +0.8%p (v .10 상한)

읽기: 다섯 하위점수 중 옵션 스윕 쪽이 가장 뚜렷하게 죽어 있다 — 당일 콜 스윕 건수 0, 프리미엄 0, 포화 플래그도 꺼져 있다. GEX 은 콜감마 약 146만 대 풋감마 약 -63만으로 콜 우위이고, 스팟 13.73 위쪽 여러 스트라이크에 흩어져 있으며 30 스트라이크 쪽 뭉치가 두드러진다. 숏볼륨비율(svr) 자체는 관측되지만 추세 방향은 이 조각의 재료만으로는 가늠할 수 없다.

ORB SQZE·Π게이트 판정곱셈 페널티

게이트	조건	판정	값
g_DTC	DTC < 1.5	7.89 → 미해당	1.0
g_DIL	희석 플래그	미판정	1.0
g_INST	기관보유 p80+	미판정	1.0
g_POST	5일 +50%↑	-0.9% → 미해당	1.0
Π			1.00

미판정 게이트(중립 처리): g_DIL (config/flags.json 미등록 → 중립 1.0) · g_INST (config/flags.json 미등록 → 중립 1.0)

읽기: config/flags.json 에 SLS 가 등록돼 있지 않아 수동 태그 미등록 상태다. g_DIL·g_INST 모두 미판정으로 중립 1.0 이 적용된다.

ORB SQZE·SCN시나리오 비교§6 가중치 표

시나리오	α/β	S	T	Π	스코어	등급
보수적 (대차 변수 집중)	.6/.4	78.6	1.0	1.00	13.8	관찰 조건 미충족
균형 (기본)	.5/.5	77.3	1.4	1.00	10.2	관찰 조건 미충족
옵션연료 강조 (감마 결합형)	.4/.6	79.4	2.0	1.00	8.8	관찰 조건 미충족

읽기: 보수·균형·옵션연료 세 시나리오는 트리거 항이 곱셈으로 결합되는 구조상 스윕 0건 쪽에 눌려 서로 수렴하는 방향으로 갈 것으로 보인다. 셋업이 만든 격차가 시나리오 사이에서 크게 벌어지지는 않는 셈이다.