ORB SQZE — MVIS · 2026-08-27 (장후)

ORB SQZE종합 스코어SI 공시 이상 (2026-07-31) — 직전 유효 공시 사용SI 스테일 (2026-07-15, 42일 경과)2026-08-26 EOD

0.0

관찰 조건 미충족 (0~39)

보수 0.0 · 균형 0.0 · 옵션연료 0.0

Score = 100 × (S/100)^0.5 × (T/100)^0.5 × Π
= 100 × (0.617)^0.5 × (0.000)^0.5 × 1.00

읽기: 당일 옵션 스윕이 0건으로 잡혀 트리거 축 재료가 비어 있고, 곱셈 결합 구조에서는 이 지점이 총점을 낮추는 방향으로 작용한다. SI 공시도 유효성 검사를 통과하지 못해 직전 유효 공시로 대체된 상태라 셋업 쪽 근거 역시 원 공시 그대로는 아니다.

ORB SQZE·TS차입금리 91일 + 대차잔량UW 이력 한도 90거래일2026-04-16 ~ 2026-08-26

ORB SQZE·S셋업 분해 — S = 61.7가중치: 균형

SI/Float 18.0% (w .25)

DTC 6.7일 (w .15)

차입금리 14.2% (w .30)

Utilization 프록시* (w .30)

읽기: 차입가능잔량은 75만주, 차입금리는 14.15%대로 극단적이지 않은 중간 수준이다. float 대비 대체 공매도비율(si_float_synth)은 약 68.9%로 높게 잡히지만, 원 공시 기준 si_float은 산식 범위(0,1] 밖이라 무효 처리돼 직전 유효 공시(2026-07-15)로 대체됐다. 대차소진율(SVR) 0.69는 대차 가능 물량 중 상당 부분이 이미 소진된 상태를 가리키고, 상환소요일(DTC) 7.19일은 중간 수준이다.

ORB SQZE·T트리거 분해 — T = 0.0가중치: 균형

금리 급등 z₂₀ −0.34 (v .25)

소진 속도 z₂₀ +0.23 (v .25)

OTM 콜 스윕 당일 0건 (v .20)

딜러 숏감마 |G| p26 · 콜집중 0.25 (v .20)

SVR MA5−MA20 −3.9%p (v .10 상한)

읽기: 당일 옵션 스윕은 0건, 프리미엄 0으로 트리거 재료 중 스윕 축이 죽어 있다. 콜 감마는 스팟(1.85달러) 바로 위 1.5~2.5달러 구간에 집중돼 그 좌표만 재료가 살아있는 편이다.

ORB SQZE·Π게이트 판정곱셈 페널티

게이트	조건	판정	값
g_DTC	DTC < 1.5	6.73 → 미해당	1.0
g_DIL	희석 플래그	미판정	1.0
g_INST	기관보유 p80+	미판정	1.0
g_POST	5일 +50%↑	+4.5% → 미해당	1.0
Π			1.00

미판정 게이트(중립 처리): g_DIL (config/flags.json 미등록 → 중립 1.0) · g_INST (config/flags.json 미등록 → 중립 1.0)

읽기: MVIS는 config/flags.json 에 등록돼 있지 않아 수동 게이트(g_DIL·g_INST)는 미판정으로 중립 1.0이 적용된다. 이는 수동 검토를 거친 결과가 아니라 등록 부재에 따른 기본값이다.

ORB SQZE·SCN시나리오 비교§6 가중치 표

시나리오	α/β	S	Π	등급
보수적 (대차 변수 집중)	.6/.4	62.2	1.00	관찰 조건 미충족
균형 (기본)	.5/.5	61.7	1.00	관찰 조건 미충족
옵션연료 강조 (감마 결합형)	.4/.6	61.1	1.00	관찰 조건 미충족

읽기: 당일 옵션 스윕이 0건이라 옵션연료 시나리오가 얹을 추가 재료가 없는 상태다. 세 시나리오 중 옵션연료 쪽이 따로 부풀 근거가 빠져 있어 보수적·균형 시나리오와 갈라지기보다 수렴하는 쪽에 가깝다.