ORB SQZE — GALT · 2026-08-27 (장후)

ORB SQZE종합 스코어SI 공시 이상 (2026-07-31) — 직전 유효 공시 사용SI 스테일 (2026-07-15, 42일 경과)2026-08-26 EOD

8.6

관찰 조건 미충족 (0~39)

보수 14.7 · 균형 8.6 · 옵션연료 4.2

Score = 100 × (S/100)^0.5 × (T/100)^0.5 × Π
= 100 × (0.718)^0.5 × (0.010)^0.5 × 1.00

읽기: 곱셈 결합 구조에서 트리거 쪽이 거의 죽어 있어 총점을 끌어내리는 형태다. 콜 스윕 0건·프리미엄 0으로 트리거 하위점수 대부분이 바닥에 붙고, 셋업 쪽 감마·차입금리 재료가 있어도 곱 구조상 이 격차를 못 메운다. 게이트는 미등록으로 중립 1.0이라 스코어를 밀거나 깎지 않는다.

ORB SQZE·TS차입금리 87일 + 대차잔량UW 이력 한도 90거래일2026-04-22 ~ 2026-08-26

ORB SQZE·S셋업 분해 — S = 71.8가중치: 균형

SI/Float 12.9% (w .25)

DTC 11.3일 (w .15)

100

차입금리 15.4% (w .30)

Utilization 프록시* (w .30)

읽기: 차입금리는 현재 15.43%, screener 기준 20.52%로 두 소스 간 차이가 있다. SI/float는 8.62%(synth 7.94%)에 DTC 23.63일로 회전이 오래 걸리는 편이고, 콜 감마(132,041)가 풋 감마(-47,865)보다 우위이며 스트라이크별로는 5.00 부근에 가장 몰려 있다. 다만 이 SI·float 계열 수치는 07-31 공시 무효로 07-15 대체값이 반영된 값이다.

ORB SQZE·T트리거 분해 — T = 1.0가중치: 균형

금리 급등 z₂₀ +0.08 (v .25)

소진 속도 z₂₀ +1.08 (v .25)

OTM 콜 스윕 당일 0건 (v .20)

딜러 숏감마 |G| p12 · 콜집중 0.00 (v .20)

SVR MA5−MA20 −0.4%p (v .10 상한)

읽기: 당일 옵션 콜 스윕은 0건, 프리미엄도 0으로 잡혀 트리거 재료가 사실상 죽어 있고 스윕 포화 플래그도 꺼져 있다. 숏 거래 비중(svr)은 53.4%로 트리거 하위점수 중 유일하게 살아있는 축이다.

ORB SQZE·Π게이트 판정곱셈 페널티

게이트	조건	판정	값
g_DTC	DTC < 1.5	11.27 → 미해당	1.0
g_DIL	희석 플래그	미판정	1.0
g_INST	기관보유 p80+	미판정	1.0
g_POST	5일 +50%↑	+13.1% → 미해당	1.0
Π			1.00

미판정 게이트(중립 처리): g_DIL (config/flags.json 미등록 → 중립 1.0) · g_INST (config/flags.json 미등록 → 중립 1.0)

읽기: GALT는 config/flags.json에 등록돼 있지 않아 g_DIL·g_INST 모두 미판정 → 중립 1.0으로 들어간다. 희석 태그·기관보유 상위분위 근거가 아직 태그되지 않았다는 뜻이라 게이트가 스코어를 밀거나 깎지 않는다.

ORB SQZE·SCN시나리오 비교§6 가중치 표

시나리오	α/β	S	T	Π	스코어	등급
보수적 (대차 변수 집중)	.6/.4	76.9	1.2	1.00	14.7	관찰 조건 미충족
균형 (기본)	.5/.5	71.8	1.0	1.00	8.6	관찰 조건 미충족
옵션연료 강조 (감마 결합형)	.4/.6	72.7	0.6	1.00	4.2	관찰 조건 미충족

읽기: 콜 스윕 0건으로 옵션연료 시나리오를 끌어올릴 재료가 없고 게이트도 중립이라 보수·균형 시나리오를 가를 요인도 없다. 세 시나리오가 트리거 재료 부재라는 같은 제약을 공유해 낮은 쪽으로 수렴하는 모양새다.