ORB SQZE — BYND · 2026-08-27 (장후)

ORB SQZE종합 스코어SI 공시 이상 (2026-07-31) — 직전 유효 공시 사용SI 스테일 (2026-07-15, 42일 경과)2026-08-26 EOD

26.0

관찰 조건 미충족 (0~39)

보수 28.7 · 균형 26.0 · 옵션연료 26.1

Score = 100 × (S/100)^0.5 × (T/100)^0.5 × Π
= 100 × (0.846)^0.5 × (0.080)^0.5 × 1.00

읽기: 셋업 쪽 차입금리(66.0638%)는 로그 램프 상단 앵커(20%)를 크게 웃도는 수준이지만, 트리거 쪽 당일 콜 스윕은 0건·프리미엄 0으로 낮게 잡혀 기하가중 결합에서 트리거 항이 총점을 크게 끌어내리는 결이다. 여기에 셋업의 SI 입력 자체가 07-31 공시 무효(si_float 7.5885 — 비율 (0,1] 밖)로 07-15 직전 유효 공시 대체값을 쓰는 상태라, 셋업 쪽 신뢰도도 42일 전 값에 기대고 있다.

ORB SQZE·TS차입금리 94일 + 대차잔량UW 이력 한도 90거래일2026-03-31 ~ 2026-08-26

읽기: 차입금리는 66.0638%(2026-08-26 당일)로, 07-31 공시행에 함께 집계된 8.9116%보다 뚜렷이 높다. 다만 이 07-31 공시행 자체는 SI 비율 이상으로 무효 판정되어 07-15 직전 유효 공시로 대체된 상태라, 두 시점 비교는 참고치로만 본다. 대차가능잔량도 90,000주(당일)와 2,500,000주(07-31 공시 집계)로 자릿수 차이가 나 같은 척도로 보기 어렵다.

ORB SQZE·S셋업 분해 — S = 84.6가중치: 균형

SI/Float 25.4% (w .25)

DTC 4.4일 (w .15)

차입금리 66.1% (w .30)

100

Utilization 프록시* (w .30)

읽기: 차입금리 66.0638%는 로그 램프 상단 앵커(20%)를 크게 넘어서는 구간이고, dtc 5.55는 실무 앵커 5를 막 넘긴 수준이다. si_float 원값 7.5885는 비율 (0,1] 밖이라 무효 처리됐고 si_float_synth 0.8836이 대신 쓰이는데, 이 대체값의 기준이 되는 직전 유효 공시(2026-07-15) float는 515,342,392주로 07-31 공시 float 17,193,966주 대비 -96.7% 차이가 난다. 대차가능잔량은 90,000주로, 별도 집계인 screener avail 2,500,000주와는 자릿수 차이가 난다.

ORB SQZE·T트리거 분해 — T = 8.0가중치: 균형

금리 급등 z₂₀ −0.25 (v .25)

소진 속도 z₂₀ −1.20 (v .25)

OTM 콜 스윕 당일 0건 (v .20)

딜러 숏감마 |G| p11 · 콜집중 0.75 (v .20)

SVR MA5−MA20 −6.9%p (v .10 상한)

읽기: 당일 OTM 콜 스윕은 0건·프리미엄 0으로 잡혀 트리거 쪽 재료가 전혀 없고 saturated 표기도 false다. 감마는 콜 201,765.68 대 풋 -73,295.74로 콜 쪽이 크지만, 스트라이크별로는 스팟(14.25) 바로 위 15 부근(콜감마 135,953.73)에 몰려 있고 그 아래 구간은 대부분 0에 가깝다. SVR은 당일 0.5612로 찍혔으나 이동평균 비교에 쓰일 다일치 이력은 이 조각이 읽는 자료 범위 밖이라 방향은 판단하지 않는다.

ORB SQZE·Π게이트 판정곱셈 페널티

게이트	조건	판정	값
g_DTC	DTC < 1.5	4.38 → 미해당	1.0
g_DIL	희석 플래그	미판정	1.0
g_INST	기관보유 p80+	미판정	1.0
g_POST	5일 +50%↑	+1.2% → 미해당	1.0
Π			1.00

미판정 게이트(중립 처리): g_DIL (config/flags.json 미등록 → 중립 1.0) · g_INST (config/flags.json 미등록 → 중립 1.0)

읽기: config/flags.json에 BYND가 등록되어 있지 않아 g_DIL·g_INST는 미판정 → 중립 1.0으로 들어간다. dtc 5.55는 g_DTC 완화 문턱인 1.5를 넘어서 있어 g_DTC도 1.0이다. g_POST(5일 수익률 문턱) 판정에 쓰이는 값은 이 조각이 읽는 자료에 없어 그 근거를 확인할 수 없다.

ORB SQZE·SCN시나리오 비교§6 가중치 표

시나리오	α/β	S	T	Π	스코어	등급
보수적 (대차 변수 집중)	.6/.4	81.5	6.0	1.00	28.7	관찰 조건 미충족
균형 (기본)	.5/.5	84.6	8.0	1.00	26.0	관찰 조건 미충족
옵션연료 강조 (감마 결합형)	.4/.6	83.9	12.0	1.00	26.1	관찰 조건 미충족

읽기: 셋업 쪽에 무게를 두는 보수적 시나리오는 차입금리 66.0638%라는 강한 입력을 받지만, 콜·감마 트리거에 무게를 싣는 옵션연료 시나리오는 당일 콜 스윕 0건이라는 낮은 값을 받아 재료의 결이 갈린다. 두 축을 고르게 반영하는 균형 시나리오는 그 사이 어딘가에 놓이는 구조다.