ORB SQZE — WEN · 2026-08-25

ORB SQZE종합 스코어SI 스테일 (2026-07-31, 25일 경과)2026-08-25 EOD

0.0

관찰 조건 미충족 (0~39)

보수 0.0 · 균형 0.0 · 옵션연료 0.0

Score = 100 × (S/100)^0.5 × (T/100)^0.5 × Π
= 100 × (0.727)^0.5 × (0.000)^0.5 × 1.00

읽기: 셋업(S)과 트리거(T)를 기하가중으로 곱하고 게이트(Π)를 곱하는 결합 구조다. 셋업 쪽은 SI/float 30.8%(합성 23.6%)로 학술 유의구간(17~25%)을 넘어선 상단권이고 DTC 8.46도 실무 앵커(5~10일) 상단에 가까워 강하게 잡히지만, 차입금리 5.72%는 로그 램프 상 20% 앵커에 못 미쳐 네 축 중 이 축만 상대적으로 약하다. 트리거 쪽은 당일 스윕 21건·프리미엄 818,034달러가 잡히고 콜 감마(489만)가 풋 감마(-69만)를 크게 웃돌아 비어 있지 않다. WEN은 config/flags.json에 등록돼 있지 않아 게이트의 수동 태그 항목은 중립으로 곱해진다 — 이 조합이 화면의 최종 점수로 압축된 결과다.

ORB SQZE·TS차입금리 87일 + 대차잔량UW 이력 한도 90거래일2026-04-21 ~ 2026-08-25

읽기: 차입금리는 5.72%로 로그 램프 상 GC(0.3%) 대비는 높지만 20% 앵커에는 못 미치는 중간 이하 구간이다. 대차 가능 물량은 10만주로 잡힌다. 이 조각이 보는 것은 당일 값 하나뿐이라 국면의 방향(상승·냉각)은 화면 차트가 보여준다. SI는 07-31 공시분 기준 25일 경과 스테일 상태다.

ORB SQZE·S셋업 분해 — S = 72.7가중치: 균형

SI/Float 30.8% (w .25)

100

DTC 8.5일 (w .15)

차입금리 5.7% (w .30)

Utilization 프록시* (w .30)

읽기: SI/float은 30.8%(합성 23.6%)로 학술 유의구간(17~25%)을 넘어선 상단권이다. DTC 8.46은 실무 앵커(5~10일) 상단에 가깝다. 차입금리 5.72%는 GC(0.3%) 대비는 높지만 20% 앵커에는 못 미치는 중간 이하 구간이다. 대차 가능 물량 10만주는 유통주식 190,669,930주에 견줘 절대량 자체가 작다. SI는 07-31 공시분으로 25일 경과 스테일 배지가 붙어 있어 이 넷 중 SI 관련 값은 그만큼 오래된 값이다.

ORB SQZE·T트리거 분해 — T = 0.0가중치: 균형

금리 급등 z₂₀ +0.41 (v .25)

소진 속도 z₂₀ +0.04 (v .25)

OTM 콜 스윕 (미수집) (v .20)

—

딜러 숏감마 |G| p86 · 콜집중 0.29 (v .20)

SVR MA5−MA20 −9.6%p (v .10 상한)

읽기: 당일 옵션 스윕은 21건·프리미엄 818,034달러로 잡혀 saturated 표기는 없다. 콜 감마(489만)가 풋 감마(-69만)를 큰 폭으로 웃돌고, 스팟(9.12) 바로 아래 9와 위 10 스트라이크에 감마가 가장 크게 몰려 있다. SVR은 0.42다. 차입금리·물량의 변화율(dfee·dep) 두 하위점수는 이력 비교가 필요한데 이 조각이 보는 재료는 당일 스냅샷 하나뿐이라 다루지 않는다.

ORB SQZE·Π게이트 판정곱셈 페널티

게이트	조건	판정	값
g_DTC	DTC < 1.5	8.46 → 미해당	1.0
g_DIL	희석 플래그	미판정	1.0
g_INST	기관보유 p80+	미판정	1.0
g_POST	5일 +50%↑	+8.1% → 미해당	1.0
Π			1.00

미판정 게이트(중립 처리): g_DIL (config/flags.json 미등록 → 중립 1.0) · g_INST (config/flags.json 미등록 → 중립 1.0)

읽기: WEN은 config/flags.json에 등록돼 있지 않아 g_DIL·g_INST는 미판정 → 중립 1.0으로 들어간다. DTC 8.46은 임계 1.5를 넘어 g_DTC는 중립이다(감쇠 없음). 게이트 결과는 자동 산식만 반영되고 수동 태그로 걸리거나 풀린 부분은 없다.

ORB SQZE·SCN시나리오 비교§6 가중치 표

시나리오	α/β	S	Π	등급
보수적 (대차 변수 집중)	.6/.4	74.8	1.00	관찰 조건 미충족
균형 (기본)	.5/.5	72.7	1.00	관찰 조건 미충족
옵션연료 강조 (감마 결합형)	.4/.6	75.6	1.00	관찰 조건 미충족

읽기: 세 시나리오 값 자체는 화면 숫자로 확인된다. 여기서 부연할 수 있는 것은 conservative·balanced는 avail·fee 비중이 크고 options는 β=0.6으로 콜 스윕·GEX 비중이 커진다는 가중 구조뿐이다. 오늘 트리거 쪽은 스윕 21건과 콜 감마 우위가 뚜렷해 options 시나리오가 상대적으로 이 신호와 더 맞물릴 구조이나, 실제 수렴·분화 여부는 화면의 세 숫자로 봐야 한다.