ORB SQZE — SLS · 2026-08-25

ORB SQZE종합 스코어SI 스테일 (2026-07-31, 25일 경과)2026-08-25 EOD

10.6

관찰 조건 미충족 (0~39)

보수 13.1 · 균형 10.6 · 옵션연료 10.6

Score = 100 × (S/100)^0.5 × (T/100)^0.5 × Π
= 100 × (0.687)^0.5 × (0.016)^0.5 × 1.00

읽기: 얇은 가용 잔량(40만주)에 따른 높은 차입금리(9.56%)와 27.2%대 공시 SI(합성 21.4%, 스테일)가 셋업 쪽을 채우고, 34건·137만달러 프리미엄의 당일 스윕이 트리거 쪽을 채운다. 곱셈 결합 구조라 총점은 이 두 축이 함께 살아 있을 때 유지되는 값이다.

ORB SQZE·TS차입금리 87일 + 대차잔량UW 이력 한도 90거래일2026-04-17 ~ 2026-08-25

읽기: 오늘 스냅샷 기준 차입금리는 9.56%, 가용 잔량은 40만주다. 공시 SI(27.2%/합성 21.4%)는 2026-07-31 기준으로 25일 경과 상태라, 같은 화면에서 셋업 쪽 비율은 그만큼 오래된 값이라는 점이 함께 읽혀야 한다.

ORB SQZE·S셋업 분해 — S = 68.7가중치: 균형

SI/Float 27.2% (w .25)

DTC 7.9일 (w .15)

차입금리 9.6% (w .30)

Utilization 프록시* (w .30)

읽기: 공시 기준 SI 는 유동주식의 27.2%(합성 21.4%), 대차상환일수(DTC)는 7.89일이다. 유동주식은 약 2억주로 상대적으로 크고, 차입금리는 9.56% 수준이다. 다만 이 SI 공시 자체가 07-31 기준 25일 경과라 셋업 판단이 기대는 근거의 신선도는 낮다.

ORB SQZE·T트리거 분해 — T = 1.6가중치: 균형

금리 급등 z₂₀ +0.20 (v .25)

소진 속도 z₂₀ +0.01 (v .25)

OTM 콜 스윕 (미수집) (v .20)

—

딜러 숏감마 |G| p36 · 콜집중 0.35 (v .20)

SVR MA5−MA20 −0.2%p (v .10 상한)

읽기: 당일 콜 스윕은 34건·프리미엄 137만달러로 포화(saturated) 상태는 아니지만 값이 잡혀 있다. SVR 은 0.62 로 중간 수준이고, GEX 는 콜 감마(129만) 가 풋 감마(-44만)를 웃돈다. 이번 구간에서는 다섯 트리거 하위점수 중 값이 아예 죽어 있는 항목은 관찰되지 않는다.

ORB SQZE·Π게이트 판정곱셈 페널티

게이트	조건	판정	값
g_DTC	DTC < 1.5	7.89 → 미해당	1.0
g_DIL	희석 플래그	미판정	1.0
g_INST	기관보유 p80+	미판정	1.0
g_POST	5일 +50%↑	+7.6% → 미해당	1.0
Π			1.00

미판정 게이트(중립 처리): g_DIL (config/flags.json 미등록 → 중립 1.0) · g_INST (config/flags.json 미등록 → 중립 1.0)

읽기: SLS 는 config/flags.json 에 등록되지 않은 티커라 g_DIL·g_INST 는 모두 미판정 → 중립 1.0 으로 들어간다. 별도 심사 결과가 아니라 수동 태그 부재에 따른 중립값이다.

ORB SQZE·SCN시나리오 비교§6 가중치 표

시나리오	α/β	S	T	Π	스코어	등급
보수적 (대차 변수 집중)	.6/.4	68.5	1.1	1.00	13.1	관찰 조건 미충족
균형 (기본)	.5/.5	68.7	1.6	1.00	10.6	관찰 조건 미충족
옵션연료 강조 (감마 결합형)	.4/.6	69.3	3.0	1.00	10.6	관찰 조건 미충족

읽기: 보수적 시나리오가 기댈 입력(SI 공시)은 25일 경과한 스테일 값인 반면, 옵션연료 시나리오가 기댈 입력(당일 스윕 34건·137만달러)은 그날그날 값이다 — 두 축의 입력 성격이 달라 세 시나리오가 한 점으로 모이기보다 갈라져 있을 조건으로 관찰된다.