ORB SQZE — BYND · 2026-08-25

ORB SQZE종합 스코어SI 공시 이상 (2026-07-31) — 직전 유효 공시 사용SI 스테일 (2026-07-15, 41일 경과)2026-08-25 EOD

42.7

부분 충족 (40~64)

보수 45.3 · 균형 42.7 · 옵션연료 42.4

Score = 100 × (S/100)^0.5 × (T/100)^0.5 × Π
= 100 × (0.834)^0.5 × (0.219)^0.5 × 1.00

읽기: 셋업 쪽 차입금리(69.387%)는 로그 램프 상단 앵커(20%)를 크게 웃도는 수준으로 잡히지만, 트리거 쪽 당일 콜 스윕은 5건·프리미엄 68,418달러로 얇게 나타나 기하가중 결합에서 트리거 항이 총점을 끌어내리는 결이다. 여기에 셋업의 SI 입력 자체가 07-31 공시 무효로 41일 전 공시 대체값을 쓰는 상태라, 셋업 쪽 신뢰도도 함께 낮아져 있다.

ORB SQZE·TS차입금리 93일 + 대차잔량UW 이력 한도 90거래일2026-03-31 ~ 2026-08-25

ORB SQZE·S셋업 분해 — S = 83.4가중치: 균형

SI/Float 25.4% (w .25)

DTC 4.4일 (w .15)

차입금리 69.4% (w .30)

100

Utilization 프록시* (w .30)

읽기: 차입금리 69.387%는 로그 램프 상단 앵커(20%)를 넘어서는 구간이고, dtc 5.55는 실무 앵커 5를 막 넘긴 수준이다. si_float 원값 7.59는 비율 (0,1] 밖이라 무효 처리됐고 si_float_synth 0.884가 대신 쓰이는데, 이 대체값의 기준이 되는 직전 유효 공시(2026-07-15) float는 515,342,392주다. 대차가능잔량은 150,000주로, 별도 집계인 screener avail 2,500,000주와는 자릿수 차이가 난다.

ORB SQZE·T트리거 분해 — T = 21.9가중치: 균형

금리 급등 z₂₀ +0.12 (v .25)

소진 속도 z₂₀ +1.76 (v .25)

OTM 콜 스윕 (미수집) (v .20)

—

딜러 숏감마 |G| p9 · 콜집중 0.79 (v .20)

SVR MA5−MA20 −9.8%p (v .10 상한)

읽기: 당일 OTM 콜 스윕은 5건·프리미엄 68,418달러로, 0건은 아니지만 얇은 축에 속한다. 감마는 콜 180,349 대 풋 -89,487로 콜 쪽이 크고, 스트라이크별로는 스팟(14.19) 바로 위 15 부근에 콜감마가 두드러지게 몰려 있다. SVR은 당일 0.5896으로 찍혔으나 이동평균 비교에 쓰일 다일치 이력은 이 조각이 읽는 자료 범위 밖이라 방향은 판단하지 않는다.

ORB SQZE·Π게이트 판정곱셈 페널티

게이트	조건	판정	값
g_DTC	DTC < 1.5	4.38 → 미해당	1.0
g_DIL	희석 플래그	미판정	1.0
g_INST	기관보유 p80+	미판정	1.0
g_POST	5일 +50%↑	+11.4% → 미해당	1.0
Π			1.00

미판정 게이트(중립 처리): g_DIL (config/flags.json 미등록 → 중립 1.0) · g_INST (config/flags.json 미등록 → 중립 1.0)

읽기: config/flags.json에 BYND가 등록되어 있지 않아 g_DIL·g_INST는 미판정 → 중립 1.0으로 들어간다. dtc 5.55는 g_DTC 완화 문턱인 1.5를 넘어서 있어 g_DTC도 1.0이다. g_POST(5일 수익률 문턱) 판정에 쓰이는 값은 이 조각이 읽는 자료에 없어 그 근거를 확인할 수 없다.

ORB SQZE·SCN시나리오 비교§6 가중치 표

시나리오	α/β	S	T	Π	스코어	등급
보수적 (대차 변수 집중)	.6/.4	80.0	19.3	1.00	45.3	부분 충족
균형 (기본)	.5/.5	83.4	21.9	1.00	42.7	부분 충족
옵션연료 강조 (감마 결합형)	.4/.6	82.4	27.2	1.00	42.4	부분 충족

읽기: 셋업 쪽에 무게를 두는 보수적 시나리오와 콜·감마 트리거에 무게를 두는 옵션연료 시나리오는 재료의 결이 갈린다 — 차입금리는 높게 잡히는 반면 당일 콜 스윕은 얇게 나타났기 때문이다. 두 축을 고르게 반영하는 균형 시나리오는 그 사이 어딘가에 놓이는 구조다.