ORB SQZE — SLS · 2026-09-01 (장후)

ORB SQZE종합 스코어SI 스테일 (2026-07-31, 31일 경과)2026-08-31 EOD

10.9

관찰 조건 미충족 (0~39)

보수 14.2 · 균형 10.9 · 옵션연료 8.2

Score = 100 × (S/100)^0.5 × (T/100)^0.5 × Π
= 100 × (0.650)^0.5 × (0.018)^0.5 × 1.00

읽기: 차입가능잔량 60만주·당일 차입금리 9.35%에 SVR 0.70이 얹혀 셋업 재료는 채워진 편이고, 당일 옵션 스윕 33건·프리미엄 106만달러가 포화 없이 유입되며 트리거 쪽도 반응한다. 콜 감마 149.8만 대 풋 감마 -64.1만으로 콜 우위 구조가 겹쳐진다. 다만 SI 27.2%는 2026-07-31 공시 기준으로 31일 경과 상태라 셋업 축 일부는 그만큼 오래된 값 위에 서 있다.

ORB SQZE·TS차입금리 91일 + 대차잔량UW 이력 한도 90거래일2026-04-17 ~ 2026-08-31

ORB SQZE·S셋업 분해 — S = 65.0가중치: 균형

SI/Float 27.2% (w .25)

DTC 7.9일 (w .15)

차입금리 9.4% (w .30)

Utilization 프록시* (w .30)

읽기: SI 27.2%(2026-07-31 공시, 배지상 31일 경과)와 대차상환일수 7.89일이 재료 축을 이룬다. 차입금리는 당일 9.35%로 스크리너 공시 시점의 14.34%보다 낮아졌고, 가용잔량은 60만주(스크리너 기준 55만주)로 얇은 구간이 유지된다.

ORB SQZE·T트리거 분해 — T = 1.8가중치: 균형

금리 급등 z₂₀ +0.22 (v .25)

소진 속도 z₂₀ −1.91 (v .25)

OTM 콜 스윕 (미수집) (v .20)

—

딜러 숏감마 |G| p39 · 콜집중 0.32 (v .20)

SVR MA5−MA20 +3.6%p (v .10 상한)

읽기: 당일 옵션 스윕은 33건·프리미엄 106만달러로 포화 표기 없이 잡혔고, SVR 0.70으로 회전 재료도 살아 있다. 콜 감마 149.8만 대 풋 감마 -64.1만으로 콜 쪽이 두텁다. 이 파일들이 보여주는 범위에서는 다섯 축 가운데 완전히 비어 있는 항목은 없다.

ORB SQZE·Π게이트 판정곱셈 페널티

게이트	조건	판정	값
g_DTC	DTC < 1.5	7.89 → 미해당	1.0
g_DIL	희석 플래그	미판정	1.0
g_INST	기관보유 p80+	미판정	1.0
g_POST	5일 +50%↑	-6.9% → 미해당	1.0
Π			1.00

미판정 게이트(중립 처리): g_DIL (config/flags.json 미등록 → 중립 1.0) · g_INST (config/flags.json 미등록 → 중립 1.0)

읽기: SLS는 config/flags.json 에 등록돼 있지 않아 g_DIL·g_INST 는 미판정 상태로 중립 1.0이 적용된다. 희석·기관보유 관련 수동 판단 근거가 아직 태깅되지 않았다는 뜻이다.

ORB SQZE·SCN시나리오 비교§6 가중치 표

시나리오	α/β	S	T	Π	스코어	등급
보수적 (대차 변수 집중)	.6/.4	64.3	1.5	1.00	14.2	관찰 조건 미충족
균형 (기본)	.5/.5	65.0	1.8	1.00	10.9	관찰 조건 미충족
옵션연료 강조 (감마 결합형)	.4/.6	65.1	2.0	1.00	8.2	관찰 조건 미충족

읽기: 차입환경(당일 금리 9.35%·잔량 60만주)과 옵션 스윕(33건·포화 없음)이 같은 방향을 가리켜 보수적·균형 시나리오 사이 격차가 크지 않을 재료 구성이다. 다만 SI 공시가 07-31 기준 31일 경과 상태라 옵션연료 시나리오가 딛고 있는 상단 재료는 그만큼 오래된 값이다.