ORB SQZE — CRML · 2026-09-02 (장후)

ORB SQZE종합 스코어2026-09-01 EOD

29.4

관찰 조건 미충족 (0~39)

보수 38.0 · 균형 29.4 · 옵션연료 17.8

Score = 100 × (S/100)^0.5 × (T/100)^0.5 × Π
= 100 × (0.787)^0.5 × (0.110)^0.5 × 1.00

읽기: 결합식은 셋업과 트리거를 곱하는 구조라 한쪽이 비면 총점이 그쪽으로 눌린다. CRML은 차입금리 19.33%·SI/float 21.27%(합성 17.54%)·상환소요일수(DTC) 3.64일로 셋업 쪽 재료는 채워져 있으나, 당일 옵션 스윕은 0건·프리미엄 0으로 잡혀 트리거 쪽 스윕 항목이 비어 있다. 콜 감마(165.6만)가 풋 감마(-93.1만)를 웃도는 구조는 남아 있어 트리거 축이 완전히 0으로 수렴하지는 않지만, 스윕 결손이 총점에 구조적으로 반영되는 조합이다.

ORB SQZE·TS차입금리 99일 + 대차잔량UW 이력 한도 90거래일2026-03-24 ~ 2026-09-01

읽기: 당일 차입금리는 19.33%, 차입 가용잔량은 1,000주로 집계됐다. 스크리너 항목의 차입금리는 결측(null)으로 표기돼 소스 간 비교가 불가능하고, 같은 스크리너행의 SI 공시는 2026-08-14 기준이다. 이 조각이 보는 것은 당일 스냅샷 한 점이라 최근 국면(상승·냉각)의 방향은 화면 차트로 확인해야 한다.

ORB SQZE·S셋업 분해 — S = 78.7가중치: 균형

SI/Float 21.3% (w .25)

DTC 3.6일 (w .15)

차입금리 19.3% (w .30)

Utilization 프록시* (w .30)

읽기: SI/float 21.27%(합성 17.54%)와 상환소요일수(DTC) 3.64일은 2026-08-14 공시분 위에 서 있는 값이다. 차입금리는 19.33%로 네 항목 중 가장 높게 튀는 자리이고, 차입 가용잔량은 1,000주로 물량 자체가 매우 얇다. 스크리너 항목의 차입금리는 결측으로 표기돼 소스 간 비교 근거가 없다.

ORB SQZE·T트리거 분해 — T = 11.0가중치: 균형

금리 급등 z₂₀ −2.04 (v .25)

소진 속도 z₂₀ +1.88 (v .25)

OTM 콜 스윕 당일 0건 (v .20)

딜러 숏감마 |G| p81 · 콜집중 0.25 (v .20)

SVR MA5−MA20 +0.8%p (v .10 상한)

읽기: 당일 옵션 스윕은 0건·프리미엄 0으로 잡혀 트리거 5종 중 스윕 항목이 죽어 있다. 콜 감마는 스팟(6.92) 위 7.5(38.5만)·10.0(52.0만) 두 스트라이크에 크게 뭉치고 12.5(18.9만)·15.0(15.7만)에도 이차 뭉치가 잡히며, 풋 감마는 -93.1만이다. SVR은 0.524로 과반을 살짝 넘는다. 차입금리·잔량의 일별 변화 같은 델타 성격 항목은 이 스냅샷 한 장만으로는 방향을 읽을 재료가 없다.

ORB SQZE·Π게이트 판정곱셈 페널티

게이트	조건	판정	값
g_DTC	DTC < 1.5	3.64 → 미해당	1.0
g_DIL	희석 플래그	미판정	1.0
g_INST	기관보유 p80+	미판정	1.0
g_POST	5일 +50%↑	-14.6% → 미해당	1.0
Π			1.00

미판정 게이트(중립 처리): g_DIL (config/flags.json 미등록 → 중립 1.0) · g_INST (config/flags.json 미등록 → 중립 1.0)

읽기: CRML은 config/flags.json 수동 태그 목록에 없어 g_DIL·g_INST 두 게이트는 미판정으로 중립 1.0이 적용된다. 등록 여부와 무관하게 판정 자체는 이뤄진 상태다.

ORB SQZE·SCN시나리오 비교§6 가중치 표

시나리오	α/β	S	T	Π	스코어	등급
보수적 (대차 변수 집중)	.6/.4	76.9	13.2	1.00	38.0	관찰 조건 미충족
균형 (기본)	.5/.5	78.7	11.0	1.00	29.4	관찰 조건 미충족
옵션연료 강조 (감마 결합형)	.4/.6	78.5	6.6	1.00	17.8	관찰 조건 미충족

읽기: 세 시나리오(보수적·균형·옵션연료)는 언제나 산출되며, 이번 스냅샷은 셋업 쪽 재료(차입금리·SI·DTC)는 채워진 반면 트리거 쪽은 당일 스윕이 0건으로 비어 있어 옵션연료 시나리오가 딛고 설 재료가 가장 얇다. 콜 감마 우위 구조는 남아 있어 세 시나리오가 완전히 수렴하기보다는 셋업·트리거 비중에 따라 갈리는 여지가 있다.